Рубрики
Новости

По итогам прошедшей недели глобальные рынки показали разнонаправленную динамику.

 

По итогам прошедшей недели глобальные рынки показали разнонаправленную динамику. До выборов президента США остается чуть больше недели, а решение о новых финансовых стимулах американской экономики остается в подвешенном состоянии. В связи с тем, что в Европе очень быстро растет заболеваемость COVID-19, некоторые страны (Испания, Франция, Бельгия) возобновляют частичный локдаун.

На этом фоне американский индекс S&P 500 снизился на 0,5%, европейский Stoxx Europe 600 скорректировался на 1,4%, а индекс развивающихся стран MSCI EM укрепился на 1,1%. Ключевые рынки АТР также показали смешанную динамику: китайский индекс Shanghai composite потерял 1,7%, индекс японской биржи Nikkei 225 прибавил 0,5%.

Российский рынок акций за неделю продемонстрировал умеренный рост. Индекс РТС вырос на 2,8%, индекс МосБиржи — на 0,6%. Положительной динамике отчасти способствовало укрепление рубля, который за неделю подорожал на 2,3% относительно доллара США.

По итогам заседания ЦБ РФ сохранил ключевую ставку без изменения, на уровне 4,25%, при этом в пресс-релизе по-прежнему говорится о том, что регулятор «будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Следующее запланировано на 18 декабря.

Нефть сорта Brent подешевела за неделю на 2,7%. По данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране сократились за неделю на 1,00 млн барр. при ожиданиях их снижения на 1,375 млн барр. и данных API, зафиксировавших рост показателя на 584 тыс. барр. Из-за урагана в Мексиканском заливе суточная добыча нефти по итогам недели упала на 600 тыс. барр., до 9,9 млн барр.

По итогам заседания мониторингового комитета «ОПЕК++» были сохранены текущие цели по квотам стран- участниц. При этом возможное решение перенести повышение добычи нефти с 1 января 2021 г. на более поздний срок может быть принято на заседаниях в ноябре или декабре в зависимости от результатов анализа влияния на спрос на нефть второй волны эпидемии.

Динамика индексов указана в валюте индексов

ТОЧКА ЗРЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩЕГО

Евгений Линчик

Руководитель отдела управления акциями, Старший Управляющий директор АО «Сбер Управление Активами»

Глобальные рынки показали отсутствие тенденции на этой неделе. Пакет стимулов для американской экономки не принят, и мы не ожидаем новостей до выборов президента США.

Сырьевые рынки по-прежнему находятся в поисках направления движения, пока сохраняется нейтральная динамика.

На российском рынке отсутствуют явные факторы, которые определили бы его дальнейшую динамику.Рынок пребывает в ожидании целенаправленного движения в ценах на нефть.

В текущем месяце рекомендуем инвестировать в фонд акций «Сбербанк — Потребительский сектор».

НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ

• На прошлой неделе на глобальных рынках вновь происходила преимущественно консолидация. По основным темам — выборы в США, рост случаев коронавируса в развитых странах и переговоры между республиканцами и демократами по новому пакету поддержки американской экономики) — существенно важной информации не поступало. Как следствие, рыночные настроения заметно не изменились. Ставки по гособлигациям США немного подросли за неделю (в пределах 1-10 б.п. на сроке от 1 года 10 лет), что оказало умеренное давление на котировки евробондов развивающихся стран. Индекс еврооблигаций Euro Cbonds IG Corporate EM потерял за неделю 0,4%. Российские евробонды чувствовали себя лучше отчасти благодаря тому, что в предыдущие недели демонстрировали более слабую ценовую динамику. Индекс Euro Cbonds IG Russia вырос на 0,1% за неделю.

• На рублевом облигационном рынке также преобладали консолидационные настроения. Котировки ОФЗ умеренно подрастали после снижения неделей ранее. Заседание ЦБ РФ по ставке не принесло никаких сюрпризов: регулятор оставил ключевую ставку без изменений, на уровне 4,25%, и вновь указал на возможность ее снижения на ближайших заседаниях. Индекс гособлигаций МосБиржи вырос на 0,3%, индекс корпоративных облигаций МосБиржи прибавил 0,1%. В условиях низких ставок по облигациям на первичном корпоративном рынке активность осталась относительно высокой. Двух- и трехлетние облигации размещали такие компании, как «Софт Лайн», «ЭР Телеком», а также «Альфа-Банк» и «Промсвязьбанк».

ТОЧКА ЗРЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩЕГО

Ренат Малин

Руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью, Старший Управляющий директор АО «Сбер Управление Активами»

• Основным фактором поддержки евробондов развивающихся стран остается ультрамягкая политика глобальных центробанков, которая привела к существенному снижению уровня ставок по облигациям развитых стран. На таком фоне мы ожидаем, что продолжится приток средств инвесторов в евробонды развивающихся стран.

• На рублевом долговом рынке в условиях падения ставок по депозитам и небольшого потенциала для ценового роста ОФЗ наиболее интересным активом для инвестирования остаются корпоративные облигации. Их доходности к погашению привлекательны в сравнении со ставками по депозитам, ОФЗ и уровнем инфляции.

Комментарий по рублю:

• Российская валюта на прошлой неделе демонстрировала укрепление на 2,3%, что отчасти было вызвано возросшей привлекательностью рубля после его ослабления на предыдущей неделе. В целом на глобальном валютном рынке сейчас также преобладают консолидационные настроения. Дальнейшая динамика рубля будет определяться общим отношением глобальных инвесторов к активам, номинированным в локальных валютах. Целевой краткосрочный диапазон по паре рубль/доллар составляет 76,0-77,5 рубля за доллар, при этом в случае преобладания позитивных настроений на глобальных рынках можно ожидать укрепления национальной валюты ниже этого диапазона.

• В текущем месяце рекомендуем инвестировать в фонды «Сбербанк — Фонд облигаций Илья Муромец», «Сбербанк — Сбалансированный» и «Сбербанк — Глобальный долговой рынок».

ИЗМЕНЕНИЕ СТОИМОСТИ ПАЯ, %

ФОНД

С начала года

1 мес.

3 мес.

6 мес.

1 год

3 года

5 лет

Сбербанк — Золото

50,9

0,3

15,5

18,0

47,1

75,3

59,8

Сбербанк — Глобальный интернет

49,0

-0,4

19,2

37,5

57,8

70,1

144,8

Сбербанк — Потребительский сектор

48,2

5,4

28,0

48,6

52,0

34,7

86,2

Сбербанк — Биотехнологии

39,3

4,0

7,0

21,9

60,7

54,5

47,8

Сбербанк — Америка

34,1

0,2

19,6

31,0

39,3

82,6

109,7

Сбербанк — Еврооблигации

27,2

4,3

10,0

6,4

23,1

50,2

55,3

Сбербанк — Глобальный долговой рынок

26,7

3,4

10,4

11,1

22,5

44,7

46,5

Сбербанк — Глобальное машиностроение*

23,9

4,7

25,4

36,0

25,6

26,7

н/д

Сбербанк — Развивающиеся рынки

23,8

3,2

18,5

25,8

30,5

31,8

55,4

Сбербанк — Электроэнергетика

14,9

3,7

6,5

16,6

21,9

26,4

151,1

Сбербанк — Европа

14,0

1,6

14,1

25,6

17,1

18,6

28,6

Сбербанк — Фонд облигаций «Илья Муромец»

6,3

0,2

0,9

6,8

10,3

27,9

59,5

Сбербанк — Фонд перспективных облигаций

5,6

0,4

1,2

7,2

9,7

26,7

64,8

Сбербанк — Фонд Денежный*

3,6

0,2

0,8

2,7

5,4

н/д

н/д

Сбербанк — Фонд Сбалансированный

1,3

-1,5

4,0

11,6

8,9

35,0

79,5

Сбербанк — Фонд акций «Добрыня Никитич»

-5,1

-3,2

7,1

20,3

5,9

41,2

98,9

Сбербанк — Финансовый сектор

-9,5

1,0

10,2

5,4

-6,1

-13,3

43,7

Сбербанк — Природные ресурсы

-14,3

-5,1

0,0

9,1

-4,5

59,2

123,6

Доходность в рублях на 30 сентября 2020 года

Фонд «Сбербанк — Глобальное машиностроение» сформирован 2 августа 2016 года. Фонд «Сбербанк — Денежный» сформирован 15 декабря 2017 года.

При подготовке отчета использовались данные Сбербанк УА, Bloomberg, ЦБ РФ, Cbonds

Акционерное общество «Сбер Управление Активами» 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1

Тел.: (495) 5000 100. Бесплатный номер по России (800) 100 3 111 www.sber-am.ru

Акционерное общество «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления и иными документами, подлежащими раскрытию и предоставлению в соответствии с действующим законодательством, можно в АО «Сбер Управление Активами» по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте www.sber-am.ru, по телефону (495) 258 05 34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Фонд облигаций «Илья Муромец» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18 декабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Фонд акций «Добрыня Никитич» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14 апреля 1997 года за номером 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Фонд Сбалансированный» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Фонд перспективных облигаций» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 2 марта 2005 года за номером 0327- 76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Природные ресурсы» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31 августа 2006 года за номером 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Электроэнергетика» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31 августа 2006 года за номером 0598-94120851. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальные акции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26 декабря 2006 года за номером 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Потребительский сектор» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 1 марта 2007 года за номером 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Финансовый сектор» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16 августа 2007 года за номером 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Развивающиеся рынки» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924-94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Европа» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за номером 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный Интернет» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за номером 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный долговой рынок» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30 ноября 2010 за номером 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Золото» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14 июля 2011 за номером 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Еврооблигации» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26 марта 2013 года за номером 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23 апреля 2015 года за номером 2974. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальное машиностроение» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5 июля 2016 года за номером 3171. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Денежный» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23 ноября 2017 года за номером 3428.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *